中兴新云任婷钰：强化资金管理，实现安全高效

2022-05-12 13:39

2022年3月31日，“2022中国财务云创新大会·云端峰会”顺利举办。本次峰会由中兴新云主办，围绕“财务新发展——世界一流财务管理体系政策解读”这一主题，研讨政策要点、提出下一步行动建议，吸引了5000余位财务同仁线上观看。

中兴新云咨询方案总监任婷钰女士出席本次云端峰会，分享主题发言——强化资金管理，实现安全高效。

我们整理了现场发言视频和文字内容，以飨读者。

强化资金管理，实现安全高效

*本文正文5853字，预计阅读时间15分钟

各位云端的朋友们，大家下午好！我是来自中兴新云的任婷钰，非常感谢大家抽出宝贵时间观看我们的直播。

近日，国资委相继发布《关于推动中央企业加快司库体系建设进一步加强资金管理的意见》（以下简称《意见》）和《关于中央企业加快建设世界一流财务管理体系的指导意见》，两项文件都明确指出要求中央企业加快司库管理体系建设及落地实施，强化资金管理，实现安全高效。

企业管理以财务管理为中心，财务管理以资金管理为核心。中兴新云凭借在司库管理领域成熟的理论积累以及丰富的实践经验，对司库体系建设进行了全面、科学的内容阐述。下面我将分三个部分，展开今天的解读和分享：

1. 司库体系的概念、背景及国资委文件解读

2. 未来司库体系建设的“三个走向”

3. 企业司库体系应该如何搭建？

一、司库体系的概念、背景及国资委文件解读

1、什么是司库体系？

司库管理早期在企业当中多以资金管理或财资管理这一类名称出现，近年来慢慢延伸至司库的概念。对于什么是司库体系，国资委在《意见》一文中给出的定义是：司库体系是企业集团依托财务公司、资金中心等管理平台,运用现代网络信息技术,以资金集中和信息集中为重点,以提高资金运营效率、降低资金成本、防控资金风险为三项核心目标，以服务战略、支撑业务、创造价值为三大导向，对企业资金等金融资源进行实时监控和统筹调度的管理体系。

这样讲大家可能还是会困惑，司库管理与企业传统的或者说狭义的资金管理，这二者之间究竟有什么样的区别呢？简单来说，我们可以从管理目标、所涉及到的组织范围以及管理范围这三方面来看。

首先，在管理目标方面，资金管理主要聚焦如何去保障企业资金的正常经营，而司库管理则更强调充分调动企业内外部的资金资源，追求企业价值最大化，这是企业资金资源的运用由被动转为主动的过程。

第二，在组织方面，传统的资金管理多以企业财务部门或单独的资金部门参与为主，而司库管理在一定程度上跨越了组织甚至是企业的边界，它的参与主体涉及面更广，包括企业财务部门、业务部门并向企业所处的产业链上下游各方延展。

第三，在管理范围方面，资金管理以对企业内部现金管理为主，而司库管理在传统资金管理的基础上，还涉及对外部金融资源的管理，以及需要进行相关组织的建设，关系到对相关的流程、制度和系统的管理及建设，范围更广。

2、国资委文件解读

通过分析解构，我们可以总结出国资委《意见》一文主要包括三大方面的内容。

第一，国资委指出了资金管理的十一大重点方向，包括“加强银行账户统一管理、集团资金集中管理、资金预算约束管理、债务融资严格管理等十一项内容，下面我们分层和分类来看这十一个点。

首先看第一层，其中第一点“加强银行账户统一管理”和第五点“加强资金结算规范管理”这两项是最基础的，强调企业要先把账户和收支结算管起来。往上走一层，国资委希望央企实现“集团资金集中管理”。资金集中分为虚拟集中和实体集中，如果要实现国资委所期望的实体集中，一般来说离不开财务公司的组织形式，以及银企直联的技术手段。如果缺少这两项的支持，那基本还属于信息层面的虚拟集中。第三层，国资委提出要求央企“加强资金预算约束管理”，这一点是希望企业集团资金收支更有计划性。第四层，“加强债务融资严格管理”、“加强票据高效管理”和“加强借款与融资担保管理”这三项，说明国资委在债务、票据、借款这些方面要求企业风险管理要进一步强化。第五层，国资委要求“加强应收款项清收管理”，从这一点可以看出企业未来的资金管理要深入业务。第六层，国资委专门强调要“加强境外企业资金管理”，如果企业在海外经营，海外资金安全和风险管理一定是要重点关注的。再进一步，从公司出发看向产业链，要“加强供应链金融服务管理”，拉动企业所在行业的发展。最后，在以上内容做好的基础上，国资委还希望企业通过司库管理数字化，能进一步“支持企业战略决策”。这就是我们对于国资委资金管理要求的11个重点方向分层分类的解读。

第二，国资委提出了风险管控的四大要点，包括严格防范资金舞弊风险、资金合规性风险、流动性风险和金融市场风险，企业要明确梳理各类风险防控的具体要求。

第三，国资委指出要扎实推进司库信息系统的建设开发，做好信息系统的设计、建设、安全管理和数据管理。

国资委在《关于中央企业加快建设世界一流财务管理体系的指导意见》中提出“强化资金管理，实现安全高效”，这部分内容可以总结提炼为四个方面，即要求中央企业完善司库组织体系和管理模式建设，强化资金的集约管理与动态监控，加强资金风险管控，加强境外资金管理，其内容要点与《意见》一文一脉相承，是对《意见》中具体内容的高度凝练。

3、如何理解企业的司库管理

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乍看之下，司库管理内容林林总总，涉及到方方面面，我们应该如何去理解？企业要想做好司库管理，首先应该明确自身管理内容和管理重点在什么地方，做到有的放矢。我们认为可以分四个层次，递进式地去思考。

首先，企业集团要理解自身所处的商业环境，这其中包括涉及到哪些行业？不同行业决定了企业所处的商业模式是有差异的，而商业模式又决定了企业的盈利模式，它是如何赚钱的？另外，企业的整体战略如何，是收缩型，还是扩张型？

以上这些都直接影响到第二层——企业自身的结构是什么样的？比如它的现金流结构、资本结构是什么样的？它的组织形式以及管控模式是怎么样设计的等等，这些是基于企业整体战略下，财务战略需要考虑的问题。

紧接着这些结构会引出第三层——企业的司库管理策略，明确企业对资产负债率的要求，对现金流的要求，以及企业的投融资策略是什么等等。

在以上三个层次的约束下，才能进入到第四层，把我们对司库管理的思路和策略，转化成具体的、可落地执行的司库管理内容，明确管理重点在什么地方，包括它的角色、定位和功能，组织应该如何安排，流程如何设立，有哪些制度，系统如何配合，风控点在哪里，交易结构怎么设计等等。

因此，要做好第四步司库管理的具体内容，首先需要理解和做好前三步，这是我们基于宏观视角，向下对企业司库管理分层次的认知。

4、司库管理演进路径

司库体系建设不是一蹴而就的，企业应该根据自身的发展阶段、规模、特点以及业务运营模式等状况，选择相匹配的司库建设类型。

企业的司库管理路径演进大致历经四个阶段：最初级是结算型司库，主要包含账户管理、银行结算以及基本的投融资台账管理；管理型司库在结算型司库的基础上，又囊括了现金流归集、动态现金流预测、外汇风险、利率风险管理等职能；到达价值型司库，这里比较突出的标志是企业通常会建立财务共享服务中心，真正实现资金操作层面集中，资金可视可控，建立区域资金池，实现资金管理可调、可溯，优化融资成本、资金风险前置等等；到达战略型司库这个阶段，一是强调司库如何发挥自身管理职能，主动进行风险防控；二是强调司库如何为提升企业经营战略价值做出主动贡献，包括战略性投融资、营运资金管理以及为产业链上下游供应商和客户提供金融服务支持等等。

从文件来看，国资委希望央企能够走到第三或第四个阶段上，其中对企业走到第三阶段提出了明确的要求，而对走到第四阶段只给出了愿景和方向性的建议，以上就是我们对司库演进路径的定位和分析。

二、未来司库体系建设的“三个走向”

接下来第二部分，我们总结了央企未来司库体系建设的三个核心方向：

第一点是走向业务。司库不再是企业财务部内部资金管理的概念范畴，未来还要向业务前端和产业链延伸。国资委提出企业要利用司库平台支持管理决策链、生产经营链和客户服务链，要跟企业的经营活动、经营日常紧密结合；

第二点是走向数字。未来关于资金的计划、分析、归集调度、预警预测等，都需要充分借助数字化的手段，实现集团资金可视、可控、可调，另外我们在总结国资委要求的基础上又增加了“可溯”的概念；

第三点是走向全球。随着越来越多的中国企业走出国门，走向世界，海外资金管理难度和风险呈几何级数增长，司库体系如何助力跨国企业实现资金集中管理，保障资金安全，也越来越成为我们重点关注的课题。

1、走向业务

我们先看第一个走向业务。国资委给出的三个方向性指向分别是：助力企业管理决策链、生产经营链和客户服务链。

管理决策链是指帮助企业更好地做选择，选择适合的投资策略、融资策略和资本结构。

生产经营链强调司库管理要走向业务，全方位支持业务过程，要将应收、应付和库存管理的流程链条拉通。比如应收管理、应收账款是公司现金流最重要的保障，在日常业务流转的过程中，我们要关注有没有把每个环节的管理要求都落实到位，例如交付即收入、开票要到合同、对账到客户、核销到发票，它是一个完整的链条，每个环节都反应了应收管理的质量，决定了我们企业的现金流是否稳健、是否充足。

客户服务链强调企业如何联动产业链，做好对上下游供应商、客户的金融支持，整合产业链资源。央企的能力、资源通常在行业内具有优势地位，具备整合产业链上下游资源的可能，依托财务公司或者联合银行，央企可以建立起以司库平台为核心的产业链上下游一系列的金融产品，以此来支撑整个产业链的扩张，巩固自身的战略优势地位。

2、走向数字

第二个走向数字是指，未来我们希望在数字化技术手段的应用下，通过司库体系建设实现集团资金可视、可控、可调、可溯。

在“可视”方面，国资委提到“全景可视”和“动态分析”，企业要把现金流、资金风险、融资等按照主题分域，动态、实时、可视化地展示出来。要做到这一点，前提是要先考虑如何利用信息化和数字化的技术实现各类资金数据的无感采集，而不是简单靠人工统计；

在“可控”方面，提到要建立起事前事中事后的全风控体系，包括事前如何做预测预警，事中按照什么样的规则进行异常拦截，以及事后如何做统计分析，这其中需要建立大量的模型和算法；

在“可调”方面，是指如何在企业集团建立多级资金池？是虚拟资金池还是实体资金池？池与池之间如何调度？这就好比是水库，如何在各个水库中调水，释放出对应的容量储水，让资金在企业当中随需而调，打造极致自动化的操作体验，实现秒级支付、全球可动、投融一体的生态经营；

在“可溯”方面，是指我们如何实现全流程、多维度的款项追踪和分析。某笔款项它是从哪个账户出的？收付款事由是什么？审批流如何流转？多笔流水之间的血缘关系如何？我们总结为来源可查、去向可溯、链路完整以及责任可究。

通过可视、可控、可调、可溯，把我们“走向数字”需要实现的几个方面和层次精准地概括了出来。

3、走向全球

第三点走向全球，海外司库管理与国内全量级司库管理相比，范围会小一些但风险更大。复杂的国际局势和政策环境，对境外资金存量大的集团企业来说是非常大的挑战。任何一项司库职能加上“全球”二字，业务复杂度和风险都会呈几何级数提升。国资委提出，在可视和可控的层面上，进行全球账户集中管理、境外投融资管理，建立全球资金池，观察海外的资金存量和汇率波动影响，进行全球资金计划的统一安排、全球资金结算的统一收支，这些都是境外司库管理的基础。

三、企业司库体系应该如何搭建？

1、“4311”司库体系建设模型

前两部分主要是对国资委两项文件的一些解读和延伸，第三部分我们聚焦企业司库体系建设如何去做。中兴新云凭借在司库管理领域成熟的理论积累以及丰富的实践经验，搭建出“4311”司库体系建设方法论模型。

“4”指全量级的司库职能，包含资金运营、资源管理、风险控制和战略决策四大类；

“3”指三大管理保障——组织管理、流程管理、制度管理；

“1个平台”是指司库管理以及司库分析运用信息化和数字化的技术手段要如何去设计和实现；

“1套体系”是指总体而言，要建立起覆盖全业务、全流程、全场景的安全管理体系。

2、司库的职能范围

对于司库的职能范围，前面我们提到，司库管理演进路径大致分为四个阶段。因此，不是所有企业都需要司库管理全职能的解决方案，它和企业所处的行业、发展阶段、企业规模、经营特点、财务能力等因素息息相关。我们首先要通过调研，对企业司库管理职能进行结构化的分析、分层、分类和定位。一般而言，全量级的司库管理职能自下而上可以分为资金运营、资源管理、风险控制和战略决策四个层次，针对每个层次又可以进一步细化和分解，明确每个层次要具体实现哪些职能。

3、司库的组织管理

针对每项职能，我们可以分析企业适合采用什么样的司库管理模式以及对应的组织形态如何搭建。笼统来说，司库管理模式有分权管理、部分集中管理和高度集中管理三种，具体每项职能运用哪种模式还要结合企业实际情况。司库建设的极致管理模式和组织形态是高度集中管理，但实际上大部分央企因为各种各样的原因，比如下属包含上市公司、企业横跨多个业务板块且板块之间差异大等等，很难实现真正意义上的高度集中，一些职能只能做到部分集中管理模式。

4、司库的流程管理